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貴州銀行赴港IPO 風(fēng)險來自包商銀行

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來源：互聯(lián)網(wǎng)
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2019-12-13
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　　《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者謝瑋 | 北京報道

　　貴州銀行股份有限公司（以下簡稱“貴州銀行”）的資本市場“沖刺”終于邁出了實質(zhì)性步伐。

　　12月9日至10日晚間，貴州銀行在香港交易所網(wǎng)站先后發(fā)布IPO招股書及聆訊后資料集，擬申請在香港IPO。若貴州銀行此次順利上市，將成為貴州省繼貴陽銀行之后的第二家上市銀行。

　　對于不少內(nèi)地中小銀行來說，通過赴港IPO 打開資本市場大門以補(bǔ)充自身核心資本已成“常規(guī)選項”，貴州銀行也不例外。

　　資產(chǎn)規(guī)模快速增長，資本充足率承壓

　　貴州銀行是一家年輕的城市商業(yè)銀行，由貴州省政府發(fā)起設(shè)立。該行成立于2012年，由貴州省三家城市商業(yè)銀行合并成立，致力于支持貴州省金融服務(wù)業(yè)發(fā)展。

　　招股書顯示，該行前四大股東分別為貴州省財政廳、貴州茅臺酒廠集團(tuán)有限責(zé)任公司、貴安新區(qū)開發(fā)投資有限公司和遵義市國有資產(chǎn)投融資經(jīng)營管理有限責(zé)任公司，持股比例分別為15.49%、14.13%、8.48%和5.8%。

　　公開資料顯示，在貴州銀行成立前，整個貴州省只有4家城市商業(yè)銀行，分別是貴陽銀行、遵義市商業(yè)銀行、六盤水市商業(yè)銀行和安順市商業(yè)銀行，這些城商行的資產(chǎn)規(guī)模都不大。在這樣的格局下，貴州銀行由后三家商業(yè)銀行合并創(chuàng)立，自成立以后實現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模的較快增長。

　　盡管創(chuàng)立僅有7年，但貴州銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。招股書顯示，貴州銀行總資產(chǎn)規(guī)模由2016年末的2289.49億元增至2018年末的3412.03億元，年復(fù)合增長率為22.1%。截止2019年6月30日，其總資產(chǎn)進(jìn)一步增至3896.22億元。

　　從盈利能力來看，在2016、2017、2018及2019年上半年，該行的凈利潤分別為19.61億元、22.55億元、28.77億元和17.90億元。

　　不過，由于資產(chǎn)增長的速度較快，對于資本的消耗也隨之大幅上升，貴州銀行的資本充足率指標(biāo)呈現(xiàn)出下滑之勢。

　　招股書顯示，截至2019年6月30日，貴州銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為10.31%、10.31%和12.51%，較年初分別下降0.31、0.31和0.32個百分點。

　　盡管貴州銀行的資本充足相關(guān)指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，但仍低于同期商業(yè)銀行平均水平。根據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)，2019年二季度末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）核心一級資本充足率為10.71%，一級資本充足率為11.40%，資本充足率為14.12%。

　　不過，此次招股書并未公布貴州銀行的擬募資規(guī)模。招股書稱，募集資金用途將用于強(qiáng)化資本基礎(chǔ)，以支持業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。

　　在未來發(fā)展戰(zhàn)略方面，招股書稱，貴州銀行將進(jìn)一步擴(kuò)大公司客戶基礎(chǔ)，豐富公司銀行業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高零售銀行業(yè)務(wù)的規(guī)模及質(zhì)量，將金融市場業(yè)務(wù)打造成新的利潤增長引擎，強(qiáng)化信息科技能力，發(fā)展金融科技，進(jìn)一步提升風(fēng)險管理能力，促進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等等。

　　坎坷上市路

　　事實上，早在成立之初，貴州銀行即提出了上市設(shè)想。

　　公開資料顯示，貴州銀行開業(yè)之際，時任貴州銀行董事長、行長肖瑞彥曾向外界直言：“貴州銀行組建之后，將馬上啟動上市計劃。”

　　不過，貴州銀行其后的上市之路卻顯得頗為坎坷。

　　2007年，北京銀行、寧波銀行、南京銀行先后登陸A股市場。然而，隨著規(guī)模、資產(chǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，跨區(qū)域擴(kuò)張加劇，城商行的風(fēng)險逐漸顯露，引起了監(jiān)管層的警覺。盡管城商行上市之情殷切，在此后八九年間，城商行上市曾一度停滯，A股市場始終未能迎來第4家城商行。

　　2015年，在A股市場IPO放緩的形勢下，貴州銀行的目光投向了新三板，曾提出“全面啟動在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌”的議案，但后來卻沒了下文。

　　2019年初，貴州銀行再度傳出赴港IPO消息，消息稱其融資規(guī)模不超過10億美元。貴州銀行2018年工作會議，也提出將“早日達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，擇機(jī)登陸資本市場”作為主要發(fā)展目標(biāo)之一。

　　在謀求上市的同時，貴州銀行也通過多次增資擴(kuò)股、發(fā)行二級資本債等方式以緩解其資本壓力，但仍無法滿足資本補(bǔ)充的需要。

　　公開信息顯示，成立以來，貴州銀行先后開展了三輪增資擴(kuò)股：2015年，該行通過資本公積轉(zhuǎn)增股本、定向募集股份將其注冊資本增加至71.99億元；2017年12月，該行通過實施定向募集股份，其注冊資本增加至96.99億元；2019年5月，證監(jiān)會官網(wǎng)披露了貴州銀行定向發(fā)行說明書，貴州銀行擬進(jìn)行第三次增資擴(kuò)股，擬定向發(fā)行股份數(shù)量為不超過30億股，預(yù)計募集資金總額不超過63億元。

　　貴州銀行則在說明書中稱，定向發(fā)行旨在幫助該行優(yōu)化調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，確保資本充足率達(dá)到監(jiān)管要求，保障各項業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，切實支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　對許多內(nèi)地中小銀行來說，通過赴港IPO 打開資本市場大門以補(bǔ)充自身的核心資本已成“常規(guī)動作”，貴州銀行也并不例外。如今，在港股上市的內(nèi)地中小銀行已有10余家，包括盛京銀行、徽商銀行、錦州銀行、天津銀行、哈爾濱銀行、中原銀行、重慶銀行、甘肅銀行、江西銀行、九江銀行、晉商銀行、瀘州銀行等。

　　因包商銀行事件大幅提升同業(yè)減值準(zhǔn)備