私募基金加速支持創(chuàng)業(yè)投資

　　經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)北京10月21日訊（記者 周琳）10月20日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會長洪磊在第六屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會表示，基金業(yè)協(xié)會近期正在認真研究并于近期推出《私募股權及創(chuàng)業(yè)投資類FOF投資盡職調(diào)查指引》，促進提升行業(yè)專業(yè)化水平，推動形成倡導信義義務的行業(yè)文化。

　　截至今年9月30日，共有33家公司登陸科創(chuàng)板，其中私募股權基金投資31家科創(chuàng)板公司，共有320只產(chǎn)品參與投資，投資本金達到189.76億元，其中在投基金281只，在投本金122.99億元。有13家公司設立5年內(nèi)、22家在設立10年內(nèi)獲得私募股權投資。私募基金累計投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權、新三板企業(yè)股權和再融資項目數(shù)量達10.75萬個，為實體經(jīng)濟形成股權資本金6.03萬億元。私募股權基金已成為發(fā)展京津冀地區(qū)、長江經(jīng)濟帶、粵港澳灣區(qū)的“建設者”和“助推器”。在北京、廣東、上海、江蘇、浙江地區(qū)的投資體量領先于其他省份，二季度末合計投資案例數(shù)量占比為69.7%，合計投資金額占比為54.1%。

　　洪磊認為，私募股權及創(chuàng)業(yè)投資基金作為有效的金融工具、創(chuàng)新的制度安排，不管是市場選擇，還是政府引導，只要遵循基金的本質和市場的規(guī)律，都能點燃科技創(chuàng)業(yè)熱情，推動高科技發(fā)展，促進科技生態(tài)，筑就創(chuàng)新高地。下一步，將積極研究總結包括美國、以色列、澳大利亞以及國內(nèi)部分優(yōu)秀政府引導基金的成功經(jīng)驗，根據(jù)我國實際，推動行業(yè)建立正確的內(nèi)部治理、業(yè)績評價機制，促進產(chǎn)業(yè)引導功能與市場選擇功能的有機統(tǒng)一，助力創(chuàng)新資本形成。

　　值得一提的是，私募基金發(fā)展得到監(jiān)管部門重視并非偶然。近期，證監(jiān)會主席易會滿也主持召開私募股權和創(chuàng)投基金座談會，圍繞“大力發(fā)展股權投資基金、為經(jīng)濟高質量發(fā)展注入新動能”，與私募股權機構代表座談交流。會議認為，我國私募股權基金行業(yè)經(jīng)過30來年的發(fā)展，取得了顯著成績，基金數(shù)量和規(guī)模均躍居世界前列。私募股權基金作為新型的金融產(chǎn)品供給，有利于促進創(chuàng)新資本形成，改善法人治理結構，支持企業(yè)重組重建，推動生產(chǎn)要素向更具前景、更具活力的領域轉移和集聚，在支持科技創(chuàng)新、發(fā)展直接融資、助推產(chǎn)業(yè)轉型升級等方面，正發(fā)揮著日益重要的基礎性、戰(zhàn)略性作用。私募股權基金已經(jīng)成為促進新舊動能轉換的“發(fā)動機”、推動經(jīng)濟結構優(yōu)化的“助推器”、優(yōu)化資源配置的“催化劑”和服務實體經(jīng)濟發(fā)展的“生力軍”。

　　會議指出，當前私募股權基金行業(yè)正面臨難得的發(fā)展機遇。從募資環(huán)節(jié)看，居民日益增長的財富管理需求將帶來豐富的資金供給，各類機構投資者的更多參與也將提供更加廣泛多元的資金來源。從投資環(huán)節(jié)看，當前我國正加快科技創(chuàng)新，深化供給側結構性改革，將為私募股權和創(chuàng)投基金帶來大量投資機會。從退出環(huán)節(jié)看，全面深化資本市場改革正積極推進，創(chuàng)業(yè)板改革、新三板改革以及發(fā)行、上市、交易等基礎制度改革的陸續(xù)實施，將為私募股權投資基金提供更加便捷、更為豐富的退出選擇。同時，也要清醒地認識到，當前行業(yè)仍存在“多而不精”、“大而不強”的問題；一些機構合規(guī)意識不強，規(guī)范化運作水平不高；一些行業(yè)亂象尚未得到有效遏制，風險事件頻發(fā)。要深刻汲取教訓，正視問題，積極防范化解各類風險，共同推動私募股權基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

　　會議總結了當前私募發(fā)展的若干問題：一是堅持行業(yè)定位，逐步出清“偽私募”。二是堅持刀刃向內(nèi)，切實改進登記備案工作。指導基金業(yè)協(xié)會細化登記備案標準和要求，完善流程、優(yōu)化服務，建立分類備案機制，全面提升透明度。三是堅持差異監(jiān)管，提升監(jiān)管的精準度。四是堅持發(fā)揮合力，支持行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

　　會議要求，私募股權基金行業(yè)要做到“四個聚焦”。一要聚焦服務實體，提高支持科技創(chuàng)新能力。積極投早投小，投長期、投未來，大力支持高新技術企業(yè)、中小微企業(yè)和關鍵領域自主創(chuàng)新。二要聚焦投資主業(yè)，提升專業(yè)化水平。堅持長期投資理念，當好股權投資的“專門家”，切實為所投企業(yè)提供優(yōu)質增值服務。三要聚焦風險防控，堅守合規(guī)經(jīng)營底線。提高依法合規(guī)經(jīng)營意識，建立“募投管退”全過程的風險控制體系，強化投資者適當性管理。四要聚焦守信履約，培育積極健康的行業(yè)文化。堅守契約精神這一發(fā)展之基、立業(yè)之本，勇?lián)�社會責任，珍惜聲譽，做精主業(yè)、做深專業(yè)，打造資管行業(yè)的“百年老店”。