銀保監(jiān)會研究制定險資權(quán)益投資分類監(jiān)管  提高投資上限給優(yōu)秀險企更大空間

　　近日，在中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）與上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）共同組織的“走進上交所、暢談科創(chuàng)板”交流會上，協(xié)會副秘書長劉傳葵表示，預計保險資產(chǎn)規(guī)模今年將邁上20萬億元的新臺階。

　　劉傳葵表示，銀保監(jiān)會采取一系列措施支持保險機構(gòu)在資本市場充分發(fā)揮機構(gòu)投資者的作用，特別是研究制定中的分類監(jiān)管及提高權(quán)益投資比例等措施將給予優(yōu)秀保險機構(gòu)更大投資空間。

　　在險資參與投資科創(chuàng)板方面，劉傳葵認為，科創(chuàng)板投資對于保險機構(gòu)在拓展投資渠道、投資科技產(chǎn)業(yè)和支持國家戰(zhàn)略等方面具有積極意義。保險資金對科創(chuàng)板表現(xiàn)出較高熱情，目前有30多家保險公司及資管公司參與了科創(chuàng)板。

　　7月末險資權(quán)益投資

　　僅使用不足四成倉位

　　實際上，目前險資在權(quán)益投資（股票和證券投資基金）的占比仍距上限有很大的空間。銀保監(jiān)會披露的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月末，保險資金權(quán)益投資余額約為2.2087萬億元，占保險資金運用總余額的比例約為11.36%，僅用了監(jiān)管上限（30%）的38%倉位。

　　拉長時間線來看，近三年，險資在權(quán)益投資占比均保持在10%-15%這個區(qū)間。但需要說明的是，雖然占比變化不大，但隨著保費平穩(wěn)增長，險資的總體體量逐年擴大，“入市資金”的體量也隨之水漲船高。

　　對于險資權(quán)益類投資，劉傳葵說，保險資金始終高度重視資本市場投資。截至今年上半年，保險機構(gòu)的股票與基金投資占比12.6%，保險資金投資股票的總體規(guī)模已經(jīng)達到A股市值的3.1%，成為資本市場的重要機構(gòu)投資者。

　　“銀保監(jiān)會采取一系列措施支持保險機構(gòu)在資本市場充分發(fā)揮機構(gòu)投資者的作用，特別是研究制定中的分類監(jiān)管及提高權(quán)益投資比例等措施將給予優(yōu)秀保險機構(gòu)更大投資空間。”劉傳葵提到。

　　對于今年險資的規(guī)模增長情況，劉傳葵表示，截至2019年6月末，保險業(yè)總資產(chǎn)19.5萬億元，保險資金運用余額17.4萬億元，預計保險資產(chǎn)規(guī)模今年將邁上20萬億元的新臺階。

　　實際上，今年以來，銀保監(jiān)會多次表態(tài)鼓勵險資作為長期資金入市。今年1月份，銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人肖遠企表示，鼓勵保險公司使用長久期賬戶資金，增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，拓寬專項產(chǎn)品投資范圍。在7月份的國新辦發(fā)布會上，銀保監(jiān)會副主席梁濤透露，銀保監(jiān)會正在積極研究提高保險公司權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例事宜。

　　近期，金融監(jiān)管高層已兩度提及中長期資金運用。繼金融委第七次會議明確“為更多長期資金持續(xù)入市創(chuàng)造良好條件”后，中國證監(jiān)會9月9日至10日在京召開的全面深化資本市場改革工作座談會再度呼吁“推動更多中長期資金入市”。

　　30多家保險機構(gòu)

　　熱情參與科創(chuàng)板

　　在上述交流會上，劉傳葵還表示，保險資金對科創(chuàng)板表現(xiàn)出較高熱情，目前有30多家保險公司及資管公司參與了科創(chuàng)板。

　　就險資參與科創(chuàng)板，上交所首席運營官謝瑋指出，目前科創(chuàng)板已上市29家公司，共籌集420億元。歡迎保險機構(gòu)投資者關(guān)注并投資科創(chuàng)板。

　　從《證券日報》記者梳理的情況來看，按不同類型險企分類，截至昨日，包括大家人壽、百年人壽、光大永明人壽、東吳人壽、國華人壽等20余家壽險公司積極參與科創(chuàng)板。

　　也有多家財險公司出現(xiàn)在科創(chuàng)板公司的配售名單中，包括華安財險、亞太財險、陽光財險、中再產(chǎn)險、大地財險、國壽財險、太保財險、中華聯(lián)合財險、眾安在線、紫金財險等。打新科創(chuàng)板的養(yǎng)老險公司還有安邦養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老等。和諧健康和昆侖健康等健康險公司也參與科創(chuàng)板投資。

　　多位險資資管公司高管表示，保險資金作為財務投資者，面臨內(nèi)部風險限額約束、償付能力約束、集中度約束等問題，希望科創(chuàng)板提供更多的上市公司和大市值公司，也希望能有更充分的時間通過對IPO詢價材料研究給予企業(yè)更精確的定價。（蘇向杲）