科創(chuàng)板信披不當(dāng)撤材料被問責(zé) 保薦機(jī)構(gòu)天風(fēng)證券在列

　　每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 吳永久

　　今年券商IPO業(yè)務(wù)回暖，科創(chuàng)板項(xiàng)目的貢獻(xiàn)功不可沒。不過，投行在通過科創(chuàng)板項(xiàng)目創(chuàng)收的同時，不要忘記自身是科創(chuàng)板項(xiàng)目信披質(zhì)量的重要責(zé)任人。

　　11月8日，上交所發(fā)布公告稱，近期，上交所對前期審核過程中發(fā)現(xiàn)的發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)存在的信息披露不當(dāng)行為，依據(jù)相關(guān)事實(shí)和規(guī)則，集中采取自律監(jiān)管措施。本次處理涉及木瓜移動、新數(shù)網(wǎng)絡(luò)、晶晨股份、白山科技等4個科創(chuàng)板申報(bào)項(xiàng)目，所涉及的保薦機(jī)構(gòu)有3家，其中木瓜移動、白山科技的保薦機(jī)構(gòu)都是中天國富證券。

　　此次被采取監(jiān)管措施的木瓜移動、新數(shù)網(wǎng)絡(luò)前期已撤回發(fā)行上市申請，上交所也已終止審核。不過事實(shí)證明，即使已經(jīng)撤了材料，還是逃脫不了監(jiān)管措施。

　　上交所表示，在開展嚴(yán)格的公開化問詢式審核的同時，將繼續(xù)要求發(fā)行人保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，承擔(dān)第一責(zé)任，并將繼續(xù)壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。對于相關(guān)市場主體經(jīng)督促后仍存在不當(dāng)行為的，上交所將進(jìn)一步加大問責(zé)力度。對于涉嫌財(cái)務(wù)造假等信息披露重大違法違規(guī)行為的，上交所將依法按照相關(guān)程序嚴(yán)肅處理。

　　違反信息披露規(guī)范要求

　　根據(jù)違規(guī)情節(jié)程度，上交所對發(fā)行人新數(shù)網(wǎng)絡(luò)、白山科技予以監(jiān)管警示，對木瓜移動、晶晨股份出具監(jiān)管工作函。

　　值得注意的是，這4個科創(chuàng)板申報(bào)項(xiàng)目所涉及的保薦機(jī)構(gòu)有3家，分別為中天國富證券、天風(fēng)證券、國泰君安。

　　上交所此次對這3家保薦機(jī)構(gòu)出具了監(jiān)管工作函，并對木瓜移動的保薦代表人陳佳、陳東陽，新數(shù)網(wǎng)絡(luò)的保薦代表人許剛、王育貴，晶晨股份的保薦代表人尋國良、李冬予以監(jiān)管警示，對白山科技的保薦代表人呂品、宋桂參出具監(jiān)管工作函。

　　上交所披露的信息顯示，上述4個科創(chuàng)板申報(bào)項(xiàng)目中木瓜移動、白山科技的保薦機(jī)構(gòu)都是中天國富證券，新數(shù)網(wǎng)絡(luò)的保薦機(jī)構(gòu)為天風(fēng)證券，晶晨股份的保薦機(jī)構(gòu)為國泰君安。

　　據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前上述3家保薦機(jī)構(gòu)手里都有多個科創(chuàng)板項(xiàng)目，其中國泰君安有9個，天風(fēng)證券和中天國富證券分別有3個。

　　此次被采取監(jiān)管措施的木瓜移動、新數(shù)網(wǎng)絡(luò)前期已撤回發(fā)行上市申請，上交所也已終止審核。不過事實(shí)證明，即使已經(jīng)撤了材料，還是逃脫不了監(jiān)管措施。

　　木瓜移動是科創(chuàng)板首個撤材料的公司。今年7月8日，上交所在發(fā)布的《上交所依法終止對木瓜移動的科創(chuàng)板發(fā)行上市審核》中就曾指出：“發(fā)行上市申請文件一經(jīng)受理，審核問詢回復(fù)內(nèi)容一經(jīng)披露，對發(fā)行人及相關(guān)機(jī)構(gòu)即產(chǎn)生法律約束力，信息披露文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的法律責(zé)任并不因?yàn)榻K止審核而減免。如果終止審核前，發(fā)行人信息披露和中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)已經(jīng)存在違規(guī)問題，上交所將按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。”

　　對于此次監(jiān)管措施的特點(diǎn)，上交所指出，本次集中采取自律監(jiān)管措施所針對的不當(dāng)行為，主要是相關(guān)市場主體在科創(chuàng)板招股說明書等申請文件編制、審核問詢回復(fù)等工作中，存在不規(guī)范、不嚴(yán)謹(jǐn)、不勤勉的行為。

　　例如，木瓜移動招股說明書（申報(bào)稿）未能客觀反映發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)內(nèi)容、未充分披露行業(yè)定位劃分依據(jù)，未充分揭示對公司持續(xù)經(jīng)營可能產(chǎn)生重大影響的風(fēng)險(xiǎn)因素，未披露有關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與公開信息存在差異的原因等；新數(shù)網(wǎng)絡(luò)招股說明書（申報(bào)稿）未披露此前在其他公開市場披露的實(shí)際控制人變動過程及相關(guān)股東持股信息，且未作合理解釋。

　　上交所表示，這些不當(dāng)行為，違反了上交所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則及相關(guān)規(guī)定中的信息披露規(guī)范和具體工作要求，不利于投資者了解發(fā)行人相關(guān)信息，在一定程度上影響了審核工作的正常開展。

　　繼續(xù)壓嚴(yán)壓實(shí)機(jī)構(gòu)責(zé)任

　　今年下半年，隨著科創(chuàng)板正式開市，科創(chuàng)板業(yè)務(wù)便成了國內(nèi)各投行角力的主戰(zhàn)場。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，券商投行收入排名前四的券商中，中信證券、中信建投、中金公司等都在科創(chuàng)板業(yè)務(wù)上具有優(yōu)勢。例如，按照新股發(fā)行日期計(jì)算，中信建投在三季度完成的8單IPO項(xiàng)目中有多達(dá)7單來自科創(chuàng)板。

　　對于上交所此次的監(jiān)管措施，某大型券商投行人士認(rèn)為，這意味著未來對科創(chuàng)板項(xiàng)目信息披露質(zhì)量的監(jiān)管可能會趨嚴(yán)。

　　對于今后將如何繼續(xù)壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人主體責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)核查把關(guān)責(zé)任，上交所明確指出，注冊制下的發(fā)行上市審核堅(jiān)持以信息披露為核心，力求把真實(shí)公司呈現(xiàn)在市場面前。這首先要求發(fā)行人“講清楚”，同時要求中介機(jī)構(gòu)“核清楚”。

　　在開展嚴(yán)格的公開化問詢式審核的同時，上交所將繼續(xù)要求發(fā)行人保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，承擔(dān)第一責(zé)任；將繼續(xù)壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)對信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整進(jìn)行核查驗(yàn)證，承擔(dān)好把關(guān)責(zé)任。

　　據(jù)上交所披露，科創(chuàng)板發(fā)行上市審核工作啟動以來，上交所及時通過約見問詢、談話提醒、出具監(jiān)管工作函等方式，督促發(fā)行人提高信息披露質(zhì)量、中介機(jī)構(gòu)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，合計(jì)已達(dá)50余次。對于相關(guān)市場主體經(jīng)督促后仍存在不當(dāng)行為的，上交所將進(jìn)一步加大問責(zé)力度。對于涉嫌財(cái)務(wù)造假等信息披露重大違法違規(guī)行為的，上交所將依法按照相關(guān)程序嚴(yán)肅處理。

　　值得注意的是，此次監(jiān)管還總共涉及8名保薦代表人。對此，上交所強(qiáng)調(diào)：“保薦代表人是發(fā)行上市申請文件編制和報(bào)送等工作的直接承擔(dān)者，相關(guān)不當(dāng)行為與保薦代表人未認(rèn)真、勤勉地開展工作有直接關(guān)系。由此，上交所結(jié)合相關(guān)案件的具體情況，對相關(guān)保薦代表人采取了較為嚴(yán)格的監(jiān)管警示措施；對負(fù)有責(zé)任的發(fā)行人采取相應(yīng)自律監(jiān)管措施；對相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)出具監(jiān)管工作函，要求其加強(qiáng)對保薦代表人及保薦項(xiàng)目的管理，強(qiáng)化工作規(guī)范，并向上交所書面報(bào)告相關(guān)整改情況。”