燕麥科技闖科創(chuàng)板 歌斐間接持股 因依賴蘋果曾“被坑”

　　2015年，公司開始向蘋果公司大規(guī)模供貨。不過，2018年其存貨跌價(jià)損失為-552.92萬元，公司稱，主要系蘋果公司因需求變更取消訂單，其庫存商品全額計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備所致。

　　畢業(yè)于哈爾濱工業(yè)大學(xué)、曾在中興通訊股份有限公司任職、“70后”……張國峰和劉燕二者有很多相似的地方，現(xiàn)在他們是深圳市燕麥科技股份有限公司(下稱“燕麥科技”)的實(shí)控人，創(chuàng)業(yè)7年后，他們在近期向上交所提交了燕麥科技的科創(chuàng)板IPO申請并獲受理，而公司股東背后則出現(xiàn)了社保基金、聯(lián)想以及今年踩雷承興國際的歌斐資產(chǎn)的身影。

　　發(fā)行人選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

　　2016年-2018年及2019年1-3月，燕麥科技分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.24億元、2.42億元、2.44億元和3563萬元；分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤9234萬元、3079萬元、6616萬元和556萬元；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1.10億元、-963萬元、5551萬元和8172萬元。

　　公司2017年和2018年獲得的與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助為1253.61萬元和1396.13萬元。其中2017年政府補(bǔ)助占?xì)w屬凈利潤的40.7%。

　　2016年-2018年其營收復(fù)合增長率不到5%，同時(shí)報(bào)告期內(nèi)(2016年-2018年及2019年1-3月)其主營業(yè)務(wù)毛利率分別為69.56%、58.10%、59.40%和54.59%，呈下滑趨勢，公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤存在一定程度的波動(dòng)。

　　聯(lián)想、歌斐資產(chǎn)間接持股

　　燕麥科技前身燕麥有限成立于2012年3月12日，后于2016年2月完成股改，公司主營自動(dòng)化、智能化測試設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，其測試設(shè)備目前主要應(yīng)用于FPC(Flexible Printed Circuit的簡稱，即柔性印制線路板)。其中，消費(fèi)電子、汽車電子、通信設(shè)備是FPC三大應(yīng)用領(lǐng)域，手機(jī)、其他、平板、通訊與汽車電子、PC在FPC的使用量上分別占比40%、21%、16%、14%和9%。

　　圖片來自官網(wǎng)截圖。

　　“好像出版圖書需要紙來做印刷的載體一樣，印刷品都是需要紙的，只是紙的工藝會(huì)提高，而用在電子產(chǎn)品里面的FPC的作用，就相當(dāng)于在FPC上印刷電路。”某電子行業(yè)專家對新京報(bào)記者表示，“FPC用量很大了，感覺已經(jīng)很成熟了，目前來看是應(yīng)該沒有替代品的，對于做FPC測試的企業(yè)來說，總體門檻不高，主要看客戶質(zhì)量了，客戶質(zhì)量好的話成長空間很大。”

　　2017年9月，燕麥科技進(jìn)行增資，共有3家機(jī)構(gòu)和1名自然人參與。

　　其中，青島華芯創(chuàng)原創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)(下稱“華芯創(chuàng)原”)、北京君聯(lián)慧誠股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“君聯(lián)慧誠”)、深圳市漢志投資有限公司(下稱“漢志投資”)和范琦分別投資了約1375萬元、1375萬元、1250萬元和6002萬元。

　　投資完成后，上述四名投資方分別持股1.10%、1.10%、1.00%和4.80%，以此計(jì)算，燕麥科技當(dāng)時(shí)的估值為12.50億元。增資完成后，華芯創(chuàng)原和君聯(lián)慧誠分別再次斥資2376萬元和3376萬元受讓燕麥科技數(shù)位原股東的部分股份，合計(jì)分別為1.9%和2.7%，該次股份轉(zhuǎn)讓交易燕麥科技的估值與前次增資相同，同為12.50億元。

　　截至本次IPO申請前，燕麥科技共有12大股東，自然人股東和機(jī)構(gòu)股東各半。

　　在6家機(jī)構(gòu)股東中，素絢投資、麥利粟投資、麥其