個(gè)股行情活躍 四維度掘金機(jī)械板塊

　　近期機(jī)械個(gè)股表現(xiàn)活躍，9日，億嘉和上漲8.04%，浙江鼎力上漲6.02%，創(chuàng)出歷史新高，此外，杭氧股份、南興股份等個(gè)股漲幅也較為顯著。

　　機(jī)構(gòu)人士指出，當(dāng)前市場風(fēng)格向優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌轉(zhuǎn)移趨勢明顯，按照競爭格局強(qiáng)者恒強(qiáng)、現(xiàn)金流良好、成長確定性強(qiáng)的邏輯，機(jī)械行業(yè)中重點(diǎn)龍頭標(biāo)的有望迎來估值提升。

　　基本面表現(xiàn)穩(wěn)健

　　從行業(yè)基本面看，6月份共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品15121臺，同比漲幅6.6%。國內(nèi)市場銷量12409臺，同比漲幅-0.3%。出口銷量2695臺，同比漲幅56.4%。1-6月納入統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)制造企業(yè)，共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品137207臺，同比漲幅14.2%。國內(nèi)市場銷量124752臺，同比漲幅12.2%。出口銷量12335臺，同比漲幅38.7%。

　　6月份，納入統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)25家主要裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)合計(jì)銷售裝載機(jī)10523臺，同比去年增長13.46%；1-6月累計(jì)銷量達(dá)到62399臺，同比增長6.57%。6月主要裝載機(jī)企業(yè)合計(jì)出口裝載機(jī)2408臺，同比增長28.29%，1-6月累計(jì)出口11809臺，累計(jì)同比增長6.09%。

　　6月全國10家主要汽車起重機(jī)企業(yè)銷量為3049臺，同比下降4.7%，1-6月累計(jì)銷售25014臺，同比增長50.1%。目前，汽車起重機(jī)前三家已占了90%的市場份額。

　　6月全國主要叉車企業(yè)銷售叉車46073臺，同比下降10.6%，1-6月叉車?yán)塾?jì)銷售量達(dá)30.67萬臺，同比下降0.3%。1-6月叉車?yán)塾?jì)出口12350臺，同比下降11.5%。

　　6月全國22家主要壓路機(jī)企業(yè)銷量1339臺，同比下降16.4%，1-6月壓路機(jī)累計(jì)銷售達(dá)到9754臺，同比減少12.89%。6月壓路機(jī)出口228臺，同比下降24.5%，累計(jì)出口1492臺，同比下降15.56%。

　　此外，截至2019年二季度公募基金前十大重倉股中機(jī)械股市值占比2.56%，相比2019年一季度下降0.47個(gè)百分點(diǎn)。重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域中，工程機(jī)械板塊持股比例近3年整體保持上升趨勢，公募基金前十大重倉股中工程機(jī)械板塊市值占比從2019年一季度的超配0.57%繼續(xù)上升到超配0.71%，為近3年最高水平。鐵路設(shè)備板塊2019年二季度低配0.48%，較上季度持平。專用設(shè)備板塊二季度超配比例從一季度的0.28%降至0.07%。反映出在重點(diǎn)機(jī)械細(xì)分領(lǐng)域中，公募機(jī)構(gòu)持倉持續(xù)偏向工程機(jī)械板塊。

　　招商證券策略研究指出，回顧過去近二十年機(jī)械行業(yè)風(fēng)云變幻，經(jīng)歷了大起大落能夠重新回到高點(diǎn)的行業(yè)和公司并不多，工程機(jī)械、鐵路設(shè)備、叉車、機(jī)器人、高空作業(yè)平臺、鋰電池設(shè)備等行業(yè)仍可能創(chuàng)新高，其中被市場打上周期標(biāo)簽的工程機(jī)械超出了預(yù)期。無論是周期還是成長，對經(jīng)歷過一輪完整行業(yè)周期又能回到高點(diǎn)的龍頭，價(jià)值應(yīng)得到重估。

　　四維度發(fā)掘機(jī)遇

　　雖然近期大盤徘徊于2800點(diǎn)下方，但這為投資者布局績優(yōu)股提供機(jī)會，在此背景下，機(jī)械板塊哪些領(lǐng)域呈現(xiàn)高景氣度？又該如何布局？

　　渤海證券表示，建議主要從以下四個(gè)維度尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：首先是軌道交通：在政府強(qiáng)調(diào)逆周期調(diào)節(jié)和加大基建投資背景下，2019年鐵路和城軌投資強(qiáng)度有望再次超預(yù)期，同時(shí)下游運(yùn)輸需求以及城鎮(zhèn)化率的提高也將倒逼軌交行業(yè)的快速發(fā)展，建議關(guān)注核心標(biāo)的中國中車。其次是工程機(jī)械：2019年以來，以挖掘機(jī)為代表的工程機(jī)械銷量繼續(xù)維持增長態(tài)勢，年度銷量有望再次創(chuàng)歷史新高，建議重點(diǎn)關(guān)注工程機(jī)械龍頭三一重工、徐工機(jī)械，以及核心零部件生產(chǎn)商恒立液壓。再者是激光設(shè)備：激光設(shè)備屬于技術(shù)、專業(yè)性較強(qiáng)的精密產(chǎn)品，已成為發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)、改造傳統(tǒng)制造業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)設(shè)備之一，激光設(shè)備同時(shí)也是我國先進(jìn)制造高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)發(fā)展方向，政策支持力度較大，隨著激光技術(shù)的應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大以及應(yīng)用需求不斷提升，我國激光設(shè)備市場規(guī)模有望持續(xù)呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，建議重點(diǎn)關(guān)注我國大功率光纖激光器國產(chǎn)化的先行者銳科激光。最后是高端裝備：目前高端裝備領(lǐng)域相關(guān)科創(chuàng)板申請公司占科創(chuàng)板整體申請公司比重較高，主要分布在智能制造、軌交、衛(wèi)星及應(yīng)用三大領(lǐng)域。科創(chuàng)板將高端裝備制造業(yè)列為重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)之一，將有望助推我國高端裝備制造業(yè)又快又好發(fā)展，建議密切關(guān)注相關(guān)公司，如天準(zhǔn)科技等。

　　國盛證券表示，中報(bào)季即將來臨，超預(yù)期的板塊仍然圍繞兩大方向，一是以工程機(jī)械為代表，龍頭企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)下的利潤彈性，重點(diǎn)關(guān)注三一重工等；二是景氣度確定性朝上，市占率提升或者多產(chǎn)品路線下上市公司業(yè)績存較大的彈性，重點(diǎn)關(guān)注光伏設(shè)備、鋰電設(shè)備、特種機(jī)器人等，核心標(biāo)的捷佳偉創(chuàng)、先導(dǎo)智能以及億嘉和等。核心資產(chǎn)方面，估值溢價(jià)仍有望持續(xù)享受，重點(diǎn)關(guān)注美亞光電、恒立液壓等；前期跌幅較多的標(biāo)的中，線性驅(qū)動控制系統(tǒng)龍頭捷昌驅(qū)動、紡服自動化設(shè)備杰克股份以及燃?xì)馕锫?lián)網(wǎng)表龍頭金卡智能目前估值處于歷史絕對低位，三季度訂單/業(yè)績是重要觀測期，值得關(guān)注。