科創(chuàng)板敲定7月22日開市交易
科創(chuàng)板開市的時間終于敲定。7月5日,上海證券交易所發(fā)布消息稱,科創(chuàng)板首批公司上市的條件基本具備,將于7月22日舉行科創(chuàng)板首批公司上市儀式,首批上市公司共25家。屆時距離3月22日上交所受理首批公司科創(chuàng)板上市申請,剛好4個月。
科創(chuàng)板從誕生起就一直保持了“火箭速度”,自去年11月科創(chuàng)板被首次提出,至科創(chuàng)板開鑼,僅用時8個月。自科創(chuàng)板3月22日受理首批公司,至7月5日,104天內(nèi)受理公司數(shù)量達142家;自6月5日科創(chuàng)板上市委舉行首次審議會議,一個月內(nèi)已經(jīng)產(chǎn)生31家過會公司。31家過會公司中有25家經(jīng)證監(jiān)會批復(fù)同意注冊,成為科創(chuàng)板首批上市公司。
25家公司進展較快 成為首批上市公司
截至7月5日晚間,上交所已受理142家公司提交的發(fā)行上市申請,向118家公司發(fā)出了首輪問詢函。
6月份一個月內(nèi)上市委審議會議密集召開,截至6月28日共舉辦13場審議會議,上市委共審議通過31家公司的發(fā)行上市申請。6月14日證監(jiān)會批復(fù)同意華興源創(chuàng)、睿創(chuàng)微納兩家公司科創(chuàng)板注冊,7月份以來證監(jiān)會批復(fù)速度明顯加快,最多的一天批復(fù)了7家公司的注冊申請,至7月5日已有25家公司獲得證監(jiān)會同意注冊的批復(fù)。
科創(chuàng)板上市審核的程序分為受理、問詢、上市委審議、注冊、發(fā)行幾個階段,這25家公司也是因為在各個環(huán)節(jié)進展較快,其中有10家公司于3月申報,另外15家也基本于4月上半月申報,后期較快通過了交易所問詢、上市委審議,以及證監(jiān)會注冊環(huán)節(jié),因此拿到了首批上市的“入場券”。科創(chuàng)板已過會但仍未拿到注冊結(jié)果的6家公司中,除了微芯生物之外,其他幾家基本均為較后期過會的企業(yè)。
注冊制審核效率提高
東北證券研究總監(jiān)付立春對新京報記者表示,首批上市是這25家公司,一方面與公司自身準備較為充分有關(guān),很多公司是原來想報A股的主板中小創(chuàng),在之前輔導(dǎo)、股改已經(jīng)完成了,公司的持續(xù)經(jīng)營能力、規(guī)范性、科創(chuàng)屬性等都是比較到位的,另外在交易所審核問詢過程中材料的質(zhì)量高、回復(fù)及時,使得通過速度較快。另一方面,科創(chuàng)板在如此短的時間內(nèi)產(chǎn)生25家上市公司,也與實行注冊制審核效率較高有關(guān)。
上交所表示,涉及上市交易的相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)均已上線并平穩(wěn)運行。首批公司上市前還將對交易系統(tǒng)進行壓力測試和業(yè)務(wù)通關(guān)測試。科創(chuàng)板投資者適當性管理和教育有效推進,首期科創(chuàng)板擬上市公司董事會秘書培訓班成功舉辦。至此,科創(chuàng)板首批公司上市交易的各項準備工作基本就緒。
東北證券研究總監(jiān)付立春對記者表示,科創(chuàng)板開市初期,最主要的風險可能在于磨合。因為科創(chuàng)板作為一個全新的市場,很多的交易規(guī)則可能不甚清晰,市場的實際交易買賣也沒有先例,可能會產(chǎn)生一些運行過程中的實際問題。付立春預(yù)計,在開市后,根據(jù)實際案例,可能還有一些規(guī)則需要修改和完善。
焦點1
北上廣蘇浙領(lǐng)跑總?cè)谫Y額310億元
科創(chuàng)板首批上市的25家公司成色如何?從注冊地來看,首批上市公司較為集中地分布于北上廣蘇浙等經(jīng)濟發(fā)展程度較高的地區(qū),這5個省市共有20家公司:來自北京和上海的公司最多,均為5家;其次為江蘇省,有4家公司;浙江省、廣東省各有3家公司。另外,陜西省有2家,山東、福建、黑龍江各有1家。
從行業(yè)分布來看,25家公司集中于兩大行業(yè):一是計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè),有9家公司;二是專用設(shè)備制造業(yè),有8家公司。另外鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)有3家公司,軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)有2家公司,有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、儀器儀表制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)各有1家公司。
首批上市的25家公司,擬融資金額共計310.89億元,占2018年全年A股IPO募資總額的23%。其中,僅中國通號一家融資規(guī)模就達105億元,占到全部25家公司融資總額的1/3。中國通號在首批25家上市公司中資產(chǎn)、營收、凈利潤規(guī)模均居首位,2018年營業(yè)收入達400.13億元,凈利潤達37.17億元;其也是科創(chuàng)板首家上市央企、首家“A+H”股上市公司。
焦點2
超4成公司研發(fā)投入占比超10%
在科創(chuàng)板,公司的科技含量備受重視。從研發(fā)投入占比來看,25家公司中有1家2018年研發(fā)投入占營業(yè)收入比重超過30%,3家研發(fā)投入占比在20%-30%之間,7家在10%-20%之間,還有14家在0-10%之間。其中研發(fā)投入占比最高的為虹軟科技,2016-2018年三年間研發(fā)投入占營業(yè)收入比重均超過30%,2018年占比達32.42%。另外中微公司、安集科技、心脈醫(yī)療三家公司的2018年研發(fā)投入占比均超過20%。
從上市標準的選擇來看,絕大多數(shù)企業(yè)選擇市值要求最低的第一套標準,共20家企業(yè),即“預(yù)計市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元,或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。
有4家公司選擇了第四套標準,即“預(yù)計市值不低于人民幣30億元,且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元”,包括虹軟科技、容百科技、中微公司、中國通號。還有天準科技1家公司選擇了第三套標準,即“預(yù)計市值不低于人民幣20億元,最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元,且最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于人民幣1億元”。
焦點3
科創(chuàng)板將密集“打新”已公布5家市盈率均超30倍
注冊生效后的公司已經(jīng)陸續(xù)進入發(fā)行階段。截至7月5日,除了交控科技、航天宏圖、嘉元科技三家剛剛注冊生效的公司之外,其余22家公司均已拿到股票代碼,并披露上市發(fā)行安排。科創(chuàng)板股票代碼以“688”開頭,既可以順序排號,也可以公司自主選號,目前001-010除了004號未有公司選擇之外,其他號碼均已被選走;此后的代碼均不連續(xù),有公司選擇了088、333這樣的號碼。
截至目前已經(jīng)有4家公司完成了網(wǎng)上網(wǎng)下申購。科創(chuàng)板001號股票華興源創(chuàng)于6月27日完成網(wǎng)上網(wǎng)下申購,7月2日公布發(fā)行結(jié)果,發(fā)行工作已完成。另外,002號睿創(chuàng)微納、003號天準科技已經(jīng)于7月2日完成了網(wǎng)上網(wǎng)下申購,006號杭可科技于7月3日完成了網(wǎng)上網(wǎng)下申購。
即將于下周一(7月8日)進行網(wǎng)上網(wǎng)下申購的瀾起科技已經(jīng)公布發(fā)行價格。從前5家公司的發(fā)行價格來看,最高的為杭可科技,27.43元/股,最低的為睿創(chuàng)微納,20元/股;華興源創(chuàng)、瀾起科技、天準科技發(fā)行價格則依次為:24.26元/股、24.8元/股、25.5元/股。
科創(chuàng)板市盈率打破了A股主板的“23倍魔咒”,目前已公布發(fā)行價格的5家公司市盈率均超過30倍。每股收益按照2018年度經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算,睿創(chuàng)微納市盈率最高,達79.09倍;其次為天準科技,市盈率為57.48倍;華興源創(chuàng)、瀾起科技、杭可科技的市盈率為41.08倍、40.12倍、39.8倍。
下周開始,科創(chuàng)板新股進入密集申購期。從目前已披露上市發(fā)行安排的公司來看,7月8日開始的一周內(nèi)有18家公司進行網(wǎng)上網(wǎng)下申購,最多的一天7月10日有9家公司進行申購,另外,7月11日、7月12日各有4家。
創(chuàng)業(yè)板開市時,首批上市公司共計28家。科創(chuàng)板首批上市企業(yè)數(shù)量略少于創(chuàng)業(yè)板。華泰聯(lián)合證券前保薦代表人王驥躍表示,這樣分批上市也有好處,市場可以延續(xù),科創(chuàng)板新股上市也可以常態(tài)化。“31家一起上,可能后期就斷糧了。”
新京報記者 顧志娟
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