桂林銀行上市隱憂：不良激增&客戶集中

　　來源：中國經營報 作者：張漫游

　　融資！ 融資！ 桂林銀行再一次決定要改變軌道融資了。6月21日，桂林銀行召開2018年年度股東大會，在會上審議的議案中包括《關于啟動首次公開發行股票并上市相關準備工作的議案》。

　　這是繼3年前桂林銀行召開股東大會，商議暫停登陸全國中小企業股份轉讓系統(亦簡稱為“新三板”)后，再次于股東大會中審議登陸資本市場一事。

　　根據證監會公布的信息顯示，今年以來布局A股上市的銀行不在少數。從近期獲批上市的銀行的情況看，資產質量是發審委關注的重點之一。而《中國經營報》記者注意到，桂林銀行2018年業績報中表示，該行不良貸款余額為20.70億元，較2017年底的12.72億元大幅增長近8億元。

　　擬啟動IPO相關工作

　　6月21日，桂林銀行召開了2018年年度股東大會，討論包括《關于啟動首次公開發行股票并上市相關準備工作的議案》在內的多項議案。

　　對于登陸資本市場，桂林銀行早有布局。基于桂林銀行在新三板掛牌及規范發展的需要，該行曾在2015年集中開展對公司非自然人股東股份的現場確權工作。然而，在2016年，桂林銀行暫停新三板掛牌，并表示會適時啟動主板IPO。

　　談及3年后回歸主板布局IPO的原因等問題，在記者聯系桂林銀行時，該行方面表示，還不便給予回應。

　　記者注意到，在籌備上市的同時，近年來，桂林銀行一直在增資擴股。根據公開信息顯示，2016年和2017年，桂林銀行先后啟動了兩輪定增。其中，2017年，桂林銀行啟動第六輪定增擴充資本。

　　同年6月，原廣西銀監局審批通過《桂林銀行2017年定向募股增加注冊資本方案》，桂林銀行將股本總額增至50億元人民幣。

　　桂林銀行在2018年報告中披露道，在報告期內，該行通過實施定向募股增加注冊資本方案，定向募股約4.42億股。從桂林銀行前十大股東股權變動情況看，在2018年內，桂林市交通投資控股集團有限公司(以下簡稱“桂林交通”)和桂林市財政局持有的股權均有所增加。其中，桂林交通于2018年12月獲監管審批，增持桂林銀行1.88億股，增持后合計持有9.07億股。根據桂林銀行年報顯示，截至2018年底，桂林交通為桂林銀行第一大股東，持股比例為20.08%。桂林市財政局持有股權由2018年初的1.34億股變為1.87億股，持股比例由3.28%上漲至4.13%。在今年3月，百洋股份也曾發布公告稱，公司擬投資4050萬元認購桂林銀行1000萬股新增股份。

　　某城商行高管告訴記者：“增資擴股后，銀行的股權結構得以優化，同時，還能夯實資本基礎和上市基礎，經營實力會更強。”

　　為了進行股權管理，桂林銀行還于2018年8月與廣西北部灣股權登記結算有限責任公司簽署了《股權登記托管服務協議》，正式委托托管機構進行股權集中托管。不過，記者注意到，在3月6日，桂林銀行連收桂林監管分局3張罰單。其中，桂林銀行因股權管理不規范、股東以非自有資金入股被罰款45萬元。

　　資產質量承壓

　　根據證監會公布的信息顯示，截至6月13日，正在A股排隊等候上市的銀行共有16家。今年以來，也已經有4家銀行相繼成功在A股IPO，目前蘇州銀行已經獲得了首發批文。

　　從近期在A股新晉上市的銀行看，發審委提問時會關注發行人資本充足率下降、不良貸款率上升、撥備覆蓋率下降的原因；關注撥備計提是否充分，是否存在流動性風險等。

　　結合桂林銀行2018年業績看，在資本充足率方面，截至2017年底和2018年底，該行資本充足率分別為11.76%和10.78%；一級資本充足率分別為9.73%和9.22%；核心一級資本充足率分別為9.73%和9.22%，均呈下降趨勢。

　　在資產質量方面，桂林銀行不良貸款余額為20.70億元，較2017年底的12.72億元大幅增長，且截至2016年底，桂林銀行不良貸款規模為10.26億元。同時，根據桂林銀行2018年業績報顯示，報告期內，該行共發生訴訟269筆(含小微及個人)，訴訟標的額合計17.44億元，其中起訴案件265件，應訴案件4件，主要為正常業務經營中涉及的信貸業務訴訟。

　　在大額風險暴露情況中，桂林銀行披露道，該行非同業單一客戶風險暴露為14.49%；非同業集團客戶風險暴露為19.95%；同業客戶風險暴露為18.80%。為了有效管控商業銀行對企業的集中授信風險，銀保監會公布了《商業銀行大額風險暴露管理辦法》(以下簡稱“《辦法》”)，其中規定，商業銀行對非同業單一客戶的風險

　　暴露不得超過一級資本凈額的15%，對一組非同業關聯客戶的風險暴露不得超過一級資本凈額的20%，對同業單一客戶或集團客戶的風險暴露不得超過一級資本凈額的25%。

　　國家金融與發展實驗室副主任曾剛提示道，《辦法》產生的影響因銀行而異，大銀行由于其資產規模較大，單一授信基本不會超過監管紅線，受到的影響相對較小。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員武雯亦贊同這一觀點：“對于上述監管要求，城商行由于深耕當地市場、客戶結構相對單一等先天因素，可能會感到壓力。”

　　記者從中國銀行國際金融研究所方面了解到，2019年經濟金融形勢仍舊錯綜復雜，內外部諸

　　多挑戰和不確定因素猶存，需要密切關注部分領域的潛在風險。具體包括在經濟增速尚未企穩背景下，部分中小企業存在信用風險暴露的可能，需要引起重視；警惕地方政府隱性債務規模的擴張情況；局部地區房地產價格可能迎來拐點，要密切關注房地產業的發展和房地產貸款質量。

　　大公國際此前也在對桂林銀行的評級報告中指出，桂林銀行存在的主要挑戰，是公司信貸業務的行業和客戶集中度較高，房地產、制造業以及批發和零售業貸款投放比例較大，存在一定風險。根據桂林銀行2018年業績報顯示，截至報告期末，批發和零售業、制造業和房地產行業是該行貸款業務主要投放領域，貸款余額占比分別為14.83%、12.58%和8.78%。