金融消費糾紛不能只是“買者自負”

　　與享受“三包”的普通消費產品相比，金融領域多數財富管理產品售前、售中、售后的責任界定問題一直飽受金融消費者詬病。監管部門首次對違反“投資者適當性義務”的責任明確定性，即發行人、銷售人共同承擔連帶賠償責任，將對金融投資者購買產品、維護權益產生重要影響。

　　買到了“踩雷”基金、兜售違法網貸產品、銷售私募股權基金給不合格投資者——這些涉嫌金融糾紛案件的行為，過去除了遵循“賣者盡責，買者自負”原則之外，在具體金融消費者權益保護糾紛案例中，缺乏可操作性法律細則。日前，最高人民法院發布《全國法院民商事審判工作會議紀要(征求意見稿)》指出，關于金融消費者權益保護糾紛案件的審理，發行人、銷售者以及服務提供者(簡稱賣方機構)對金融消費者負有適當性義務，賣方機構未盡適當性義務導致金融消費者損失的，應當承擔賠償責任。

　　這是監管部門首次對違反“投資者適當性義務”的責任明確定性，即發行人、銷售人共同承擔連帶賠償責任，未來將對金融投資者購買產品、維護權益產生重要影響。

　　多年來，與享受“三包”的普通消費產品相比，金融領域多數財富管理產品售前、售中、售后的責任界定問題一直飽受金融消費者詬病。多數金融產品不僅無法享受到“打折”優惠、“退換貨”等待遇，就連基金“踩雷”違約債券、信托遇到股票停牌、網貸平臺跑路等問題，也幾乎完全由投資者獨自承擔損失。即便少數金融機構員工愿意以個人名義站出來承受部分損失，作為責任主體之一的金融機構母公司卻極少真正承擔賠償責任。

　　這一方面與金融消費者相對弱勢的地位有關。截至目前，我國資本市場各類投資者達1.4億人，其中95%是中小投資者，他們在專業知識、信息獲取等方面存在天然弱勢。有些人在購買普通商品時尚存維權意識，但在購買財富管理產品時，往往缺乏維權意識和精力。

　　另一方面，這與金融消費者權益保護案件訴訟周期長、案件類型多樣、復雜程度高、涉眾性強、糾紛當事人實力懸殊等有密切關聯。盡管監管部門三令五申“買者自負，賣者有責”的原則，也成立了中證中小投資者服務中心、中國證券投資者保護基金有限公司，構建了證券期貨糾紛多元化解機制，但在實踐中，仍有相當一部分金融消費者因為無法界定賣方機構責任、沒有時間精力或者無法可依，面臨“吃啞巴虧”的境地。

　　拋開投資者自身的主觀因素不論，這些金融消費者糾紛問題的出現，有相當一部分原因是銷售者、服務提供者等賣方機構沒有預先盡到風險提示義務，部分賣方機構甚至公開忽悠投資者入局。

　　金融消費糾紛責任不能只讓買者自負。繼續明確財富管理賣方機構承擔連帶責任、舉證責任分配、損失的計算方式、免責情形等問題非常重要。此舉填補了司法層面金融產品消費中發行方、中介機構承擔過錯責任的司法裁判空白，有利于倒逼賣方管理人更關注做好自身產品風控、信息披露和投資者適當性匹配審查，有利于規范代銷機構關注管理人資質、信用及產品質量、信息披露等內容，也有利于金融消費者更多運用法律武器保護自身合法權益。

　　“買者自負，賣者有責”，既不是自相矛盾的話，也不是一句空話。對于賣方機構承擔連帶責任的界定，已經從司法層面開了個好頭。期待未來相關機構不再抱有僥幸心理，用認真履職盡責回報金融消費者的信任，不要再將所有的損失和問題都推給金融消費者。