萬能險沉寂2年再走俏：保費增長40% 有銀行已限購

　　萬能險沉寂2年再走俏 有銀行已限購

　　今年1-4月份，萬能險保費增長40%；摒棄“長險短做”理念

　　沉寂了兩年多的萬能險，到了2019年開始出現反轉。銀保監會數據顯示，今年1-4月份，以萬能險保費為主的保戶投資款新增交費達4976億元，與去年同期的3544.14億元相比，上漲了40.4%。

　　自2016年原保監會呼吁“保險姓保”以來，人身險公司進入深度轉型期，將發展的重心放在了長期保障型產品上，而主要以理財為目的的萬能險，規模不斷收縮。銀保監會數據顯示，2016年，人身險行業以萬能險保費收入為主的保戶投資款新增交費為1.19萬億元，占總規模保費收入比例34.39%，2017年和2018年，這一比例下降至18.19%及23.02%。

　　前四個月萬能險保費大增 有銀行“限購”

　　“最近萬能險還是很好賣的，光北京市，我們今年就賣了200多億。”一位中大型保險公司的保險銷售員王鵬(化名)告訴記者。

　　根據銀保監會公布的數據，今年1-4月份，以萬能險保費為主的保戶投資款新增交費達4976億元，與去年同期的3544.14億元相比，上漲了40.4%。

　　對外經貿大學保險學院教授王國軍對新京報記者表示，在嚴監管條件下，萬能險的發展有所壓制，但三到五年的萬能險產品依舊有市場，為客戶所需要。

　　王國軍認為，以前保險公司的萬能險主要以投資收益來吸引消費者，而且規模做得太大，與保險保障的本質有相違之處。此外不少保險公司把萬能險“長險短做”，很多保險公司將萬能險通過銀行渠道賣出去，獲取保費，然后消費者又在很短的時間內大量退保，影響了保險公司的流動性，也影響了整個保險市場的聲譽和穩定性，因此招來監管。但萬能險有市場需求，在其回歸本質后，還是一款很好的產品，所以今年萬能險保費實現收入再增長也是很正常的，這就是一個調整的過程。

　　“這其實和保險回歸保障功能并不矛盾，畢竟保險的總量在擴大，蛋糕在做大，萬能險產品在市場中也應當有一定地位，因為萬能險本質并不是追求高收益，其保額靈活、保費靈活、期限靈活的特點，實際上給客戶提供了一種長期保障的選擇。”王國軍稱。

　　其實，自2000年我國保險市場引入萬能險以來，這類險種就因其同時具備保障及投資兩大功能，收獲了消費者的“青睞”。

　　來自北京的楊先生告訴記者：“最近我也在考慮是否可以買一些萬能險，做一個5年左右的長期投資。最近理財市場確實不太好，股市收益不佳，買債券基金又怕‘踩雷’，銀行理財也不一定是保本保息了。綜合考慮下來，還是買個萬能險靠譜點，至少有保證利率，保本保息，比較安全，還能有一定收益。”

　　據悉，目前萬能險產品主要還是通過銀行渠道進行銷售。近日，新京報記者在走訪銀行時發現，目前已有一些萬能險產品開始“限購”。一位城商行的理財經理向記者介紹稱，目前該支行主推的一款期交產品，年化收益率約為5.18%，最低繳費為1萬元/年，他告訴記者“這款萬能險每人最多只能買20萬，不允許大單出現了。”

　　從個險渠道來看，幾乎很少銷售了。保險銷售員王猛(化名)稱，“2018年上半年起，我這邊基本上就不賣萬能險了，現在賣的保險要么就是保障型的，要么就是分紅型的。”

　　萬能險從“長險短做”到“長期穩定地做”

　　從政策環境來看，現在的萬能險形態與此前相比已大不相同。自2016年原保監會呼吁“保險姓保”以來，萬能險大規模收縮。到了2017年5月23日，當時的中國保監會發布了《關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知》規定，萬能型保險產品、投資連結型保險產品設計應提供不定期、不定額追加保險費，靈活調整保險金額等功能。同時規定，保險公司不得以附加險形式設計萬能型保險產品或投資連結型保險產品。

　　因此，此前保險公司主推的年金險附加萬能險的產品，也就需要進行轉變，記者注意到，目前銀行渠道銷售的萬能險主要是兩全保險(萬能型)或者年金保險(萬能型)。

　　此外，也有保險銷售員將終身壽險(萬能型)作為一種主險，與年金保險(分紅型)形成雙主險的模式，這樣，年金保險定期給消費者返還的年金，就可以進入萬能險賬戶中進行再投資。同時，有的保險營銷員還會在雙主險的基礎上，附加重疾險等保障型產品，進一步做足消費者的保障水平。總體而言，萬能險在保險組合中，更多起到提高產品收益的作用，其保障作用反而并不是消費者在購買此類保險時主要考慮的問題。

　　值得關注的是，經過兩三年監管層對行業萬能險的治理，保險公司在經營萬能險的思路上也出現了很大的變化。王國軍向新京報記者指出，現在的萬能險與幾年前大不一樣了，從“長險短做”到長期穩定地做。

　　在2015年、2016年時，保險公司做萬能險大多是“長險短做”(簡單可理解為長期保險通過一些條款設置，使消費者即便短期退保也不受損失，反倒還有收益，致使很多消費者短時間內退保)，想通過銷售萬能險，快速獲得保費收入，當時，保險公司與銀行甚至有種“默契”，默認一年、兩年后會有大量的萬能險退保，保險公司的目標就是獲得流動性，把錢先收進來，占領市場、擴大規模，讓股東滿意，這是一種市場擴張的策略。

　　“但嚴監管下，‘長險短做’難以維持，萬能險要回歸為消費者提供保險保障服務，所以現在保險公司的想法就是，我做萬能險，是希望長期穩定地做，而不希望消費者短期退保，這跟以前有很大的不同。”王國軍稱。

　　■ 觀察

　　收益率明顯下滑 結算利率低至2.5%

　　“通常都說魚和熊掌不能兼得，萬能險雖說有保障又有收益，但事實上保障不高也不全面，收益也并不是很高。”王猛認為萬能險的購買價值并不高。

　　確實，進入2019年，在萬能險保費同比大增的同時，萬能險的收益與2015年、2016年的高峰時期相比，已經出現明顯下降。

　　從最低保證利率來看，差別并不大，目前各家萬能險的保證利率大概為年化2.5%或3%，這一利率是寫在合同中的，也就是說，無論如何，保險客戶都能拿到保證利率這部分的收益，但至于實際收益如何，還得看具體情況。

　　從結算利率來看，差別就比較明顯了。新京報記者從各險企官網公布的最新萬能險結算利率公告中發現，目前萬能險產品的結算利率大多在年化4%~5%之間，一些萬能險結算利率甚至低至年化2.5%，例如民生人壽的民生金元寶一號終身壽險(萬能型)(2015年1月12日及以后生效)這款產品，其2019年5月份的萬能險結算利率年化利率就僅有2.5%。

　　結算利率較高的萬能險產品，年化利率約6%，例如國華人壽的國華智多寶終身壽險(萬能型)(E賬戶)，該款產品目前公布的最新結算利率為折合年利率5.84%。

　　而在2016年，大多數保險公司的萬能險產品結算利率都在5%以上，一些險企的萬能險產品的結算利率甚至在7%左右，對比來看，目前的萬能險在收益率上已大不如前。

　　一位從業多年的保險產品經理告訴新京報記者，每家公司萬能險結算利率都是該公司針對不同的產品來設置的，一般會根據公司自身的投資情況以及給客戶的預期收益來制定，“雖然現在監管不太讓提給客戶的預期收益，但實際上一款保險產品設計出來，保險公司肯定會對這類收益有所預判。”

　　不過，該產品經理也對記者強調，“結算利率的多少，并不意味著客戶獲得的實際收益就是多少。還需要通過初始扣費、持續獎金及產品期限等因素，才能最終確定客戶拿到的真實收益。”

　　本版采寫/新京報記者 潘亦純