中孚泰IPO被否:串投標(biāo)行為被發(fā)審委關(guān)注 長江證券保薦受挫

　　中國網(wǎng)財經(jīng)7月19日訊 證監(jiān)會昨日晚間發(fā)布的《十八屆發(fā)審委2019年第84次會議會議審核結(jié)果公告》顯示，深圳市中孚泰文化建筑建設(shè)股份有限公司(以下簡稱“中孚泰”)首發(fā)申請未獲通過。

　　據(jù)了解，中孚泰此次IPO的保薦機構(gòu)為長江證券，保薦代表人為張偉、戴露露；會計師事務(wù)所是中匯會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)；律師事務(wù)所是國浩律師(深圳)事務(wù)所。

　　資料顯示，中孚泰以聲學(xué)裝飾工程技術(shù)和聲光電集成技術(shù)的研發(fā)及應(yīng)用為主業(yè)，主營業(yè)務(wù)有文化建筑、其他建筑、設(shè)計服務(wù)、設(shè)備銷售及安裝四個板塊。

　　中孚泰此前發(fā)布的招股書顯示，公司擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行股份數(shù)量不超過4098萬股，不低于發(fā)行后公司總股本的25%。計劃募集資金2.37億元，其中8000萬元用來補充營運資金，其余將投向設(shè)計、研發(fā)中心建設(shè)項目、營銷及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目和信息化系統(tǒng)建設(shè)項目。

　　發(fā)審委會議對中孚泰詢問的主要問題如下：

　　1、發(fā)行人報告期內(nèi)存在一筆串投標(biāo)行為被行政處罰。請發(fā)行人代表說明：(1)行政處罰的具體事項是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為，發(fā)行人是否對招投標(biāo)行為進行自查，以及落實整改情況；(2)發(fā)行人關(guān)于招投標(biāo)相關(guān)制度建設(shè)，是否完善健全，是否能有效避免違反《招標(biāo)投標(biāo)法》相關(guān)規(guī)定及商業(yè)賄賂等情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報告期，發(fā)行人按成本法確認(rèn)完工進度。請發(fā)行人代表說明：(1)采取成本法確認(rèn)完工百分比的原因及合理性，與若按照工作量法確認(rèn)完工百分比存在的差異情況，以及按工作量法測算完工進度的依據(jù)、過程；(2)成本核算內(nèi)控制度是否健全有效，報告期內(nèi)各工程項目的完工百分比的確認(rèn)依據(jù)是否充分合理，成本投入與實際施工進度是否匹配，是否存在虛增完工百分比提前確認(rèn)收入的情形，部分項目完工百分比與回款進度差異較大的原因；(3)發(fā)行人工程項目延期中因客戶資金延遲支付、驗收流程延遲的主要原因，是否會影響發(fā)行人收入的確認(rèn)和款項的回收，是否存在控制工程進度從而調(diào)節(jié)收入的情形；(4)發(fā)行人收入季節(jié)性較強的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見，并對報告期期后對項目材料倉庫和實物耗用情況進行現(xiàn)場盤點并倒推期末材料結(jié)存的原因及合理性發(fā)表明確核查意見。

　　3、報告期，發(fā)行人綜合毛利率高于同行業(yè)可比公司。請發(fā)行人代表說明：(1)總包項目毛利率顯著高于業(yè)主項目的商業(yè)合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致，是否符合行業(yè)慣例；(2)邀標(biāo)項目毛利率高于公開招標(biāo)項目毛利率的原因及合理性；(3)總承包管理模式的具體內(nèi)容，報告期主要項目涉及的政府財政部門審核確認(rèn)的專業(yè)工程招標(biāo)控制價格、管理費標(biāo)準(zhǔn)及支付方式，以及對各項目毛利率的具體影響；(4)勞務(wù)成本占比較高，是否與同行業(yè)公司情況一致，勞務(wù)成本發(fā)生的真實性、合理性，是否存在通過勞務(wù)分包公司調(diào)節(jié)成本的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　4、發(fā)行人應(yīng)收賬款余額占比較大，且呈上升趨勢。請發(fā)行人代表說明：(1)應(yīng)收賬款余額較大以及逐年增加的原因及合理性，壞賬準(zhǔn)備計提是否充分；(2)報告期內(nèi)部分前十大客戶回款進度較慢的原因，目前最新的回款進展情況，是否存在無法收回的風(fēng)險；(3)報告期內(nèi)逾期應(yīng)收賬款賬齡較長的原因，逾期賬款壞賬準(zhǔn)備計提是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　5、請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合發(fā)行人實際控制人及親屬控制的企業(yè)報告期內(nèi)的經(jīng)營情況，說明前述關(guān)聯(lián)方是否存在為發(fā)行人分擔(dān)成本、費用的情形；(2)說明萬蓋美式股權(quán)受讓方的資金來源及合理性，是否存在關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。